貴金属価格が2,500ドルに達する前に購入すべき3つの金株

May 15, 2023

堅固なフリーキャッシュフローの可能性を持つ金鉱業者

出典: Alexander Limbach / Shutterstock

私は金に対して強気であり、貴金属は今後 12 か月以内に 1 オンスあたり 2,500 ドルに達する可能性が高いと考えています。 この見解に沿って、今は購入に最適な金株に注目する良い時期です。 貴金属価格が急騰すれば、有望な金株の一部は健全な配当成長に加えて堅調なキャピタルゲインをもたらすだろう。

まずは金に対して強気になる理由を見てみましょう。 そうですね、歴史的に高いレベルの金購入を行ってきた中央銀行の側に立つのは常に良いことです。 調査では、中央銀行の24％が今後12カ月間に金保有を増やす意向であることも示されている。

さらに、中央銀行の62％は、今後数年間で準備金に占める金の割合が大きくなると考えている。 金は価値の最良の保存手段であるため、私は驚きません。 それでは、中央銀行が金を掃討する理由は何でしょうか? 主要な要因としては、インフレ、地政学的な緊張、通貨の多様化などが挙げられると思います。

前向きな見通しを踏まえて、価値創造のために購入すべき金株について議論しましょう。

株式会社ニューモント(ニューヨーク証券取引所:いいえ ）は金株の中で最高の名前です。 配当利回り 3.8% の株式は、予想株価収益率 16.8 倍で取引されています。 金がオンスあたり2,500ドルで取引される場合、現在の水準から40％から50％上昇すると予想します。

詳しく説明すると、ニューモント氏は、金価格が 100 ドル上昇するごとに、フリー キャッシュ フローが 4 億ドル増加すると予想しています。 したがって、金価格が 500 ドル上昇すると、FCF は年間 20 億ドル増加することになります。 これにより配当が増加し、同社の信用指標がさらに向上します。 したがって、バリュエーションは上向きに調整されるだろう。

先月、ニューモントは買収に関する最終契約を締結したニュークレスト・マイニング(OTCMKTS:NCMGF ）対価は200億ドル。 この買収により、同社の金埋蔵量は増加し、銅生産への多角化に貢献します。 投資適格のバランスシートと強力な流動性バッファーを備えているため、この買収によって同社の信用力が圧迫されることはありません。

将来的には、ニューモント社は総維持コストを削減することも期待しています。 これは、たとえ上昇後に金価格が横ばいであっても、EBITDAマージンの拡大に役立ちます。

小規模な金採掘業者の中には、キンロスゴールド(ニューヨーク証券取引所:kg体重 ）金が1オンスあたり2,500ドルで取引される場合、マルチバガーの利益が期待できる準備が整っています。 KGC株はペニー株ではあるが、基本的には強いため、強気になる理由は複数ある。

まず、Kinrossは2023年第1四半期を合計17億ドルの流動性バッファーで終了しました。 さらに、同四半期の同社の営業キャッシュフローは 2 億 5,900 万ドルでした。 したがって、キンロスは積極的な成長を追求するための高い財務上の柔軟性を備えています。

昨年、キンロス氏は地政学的理由によりロシア資産を売却しなければならなかった。 同社は埋蔵量と生産量を増やすために買収を進める可能性が高い。

同社の現在の資産基盤が 2025 年まで安定した生産を保証していることは注目に値します。金を 1 オンスあたり 2,500 ドルと仮定すると、同社の年間 OCF は 15 億ドルを超えることになります。 これにより、配当成長に十分な余裕が生まれます。 したがって、予想株価収益率は 13.3 倍であり、この株は買って保持する必要があります。

バリックゴールド(ニューヨーク証券取引所:金 ）は、購入すべき金株のもう一つの魅力的な銘柄です。 配当利回り2.3％の銘柄は過去6か月間横ばいが続いている。 しかし、上値ブレイクアウトは目前に迫っているようだ。

最近、同社の最高経営責任者（CEO）マーク・ブリストー氏は、金と銅の価格に対して非常に強気の見方を表明した。 同CEOはまた、同社が潜在的な買収対象を探していることも示唆した。 買収の可能性も上向き要因の一つだ。

2023 年第 1 四半期、バリック ゴールドは 7 億 7,600 万ドルの営業キャッシュ フローを報告しました。 これは、OCF が年間 31 億ドルになる可能性があることを意味します。 金が1オンスあたり2,500ドル程度で取引される場合、キャッシュフローは50億ドルを超える可能性があります。 これにより、堅調な配当成長に向けた十分な余裕が生まれます。

バリックはまた、強力な金と銅のポートフォリオを持っています。 買収の可能性がなくても、安定した生産の見通しがあります。 投資適格のバランスシートとキャッシュフロープロファイルを考慮すると、GOLD 株は過小評価されているように見えます。

発行日において、ファイサル・フマユーンは、この記事で言及されている証券のポジションを（直接的または間接的に）保有していませんでした。 この記事で表明されている意見は著者の意見であり、InvestorPlace.com 出版ガイドラインの対象となります。

Faisal Humayun は、信用調査、株式調査、財務モデリングの分野で 12 年の業界経験を持つシニア調査アナリストです。 ファイサルは、テクノロジー、エネルギー、商品セクターに焦点を当てた 1,500 を超える株式固有の記事を執筆してきました。

工業用、貴金属

InvestorPlace Media から印刷された記事、https://investorplace.com/2023/06/3-gold-stocks-to-buy-before-the-precious-metal-hits-2500/。

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